Als finanzielle Kennzahl ist die Eigenkapitalrendite (oder ROE) zeigt, wie wirtschaftlich ein Unternehmen geführt wird, da die Eigenkapitalrendite ein Maß für die Einnahmen ist, mit denen das Unternehmen Einnahmen erzielen kann Hauptstadt das ist im Besitz durch Aktionäre. Je höher die Eigenkapitalrendite ist, desto höher ist der Wert des Unternehmens in den Augen der Anleger. Ein Unternehmen kann seine Eigenkapitalrendite auf verschiedene Weise verbessern.
Was ist die Eigenkapitalrendite?
Das Eigenkapitalrendite Verhältnis misst die Rendite, die das gemeinsame Aktionäre eines Unternehmens auf ihre Beteiligungen erhalten. Es ist wichtig, weil es zeigt, wie gut das Management des Unternehmens darin ist, Erträge aus den von seinen Aktionären erhaltenen Barmitteln zu erwirtschaften. Im Allgemeinen bevorzugen Anleger Unternehmen mit höheren Kapitalrenditen, da dies darauf hinweist, dass das Unternehmen mit dem Bargeld und den Vermögenswerten, die es hält, gute Dinge tun kann.
Wie berechnet man die Eigenkapitalrendite?
In mathematischen Begriffen, Eigenkapitalrendite ist das Nettoeinkommen des Unternehmens (befindet sich in der Gewinn- und Verlustrechnung) dividiert durch das Eigenkapital (befindet sich in der Bilanz). Mehrfach durch 100 um das Verhältnis in Prozent auszudrücken.
Eigenkapitalrendite = Jahresüberschuss / Eigenkapital.
Nehmen wir zum Beispiel an, dass Firma ABC hat einen Jahresgewinn von $30,000 und hat ein Eigenkapital von $500,000.
ROE = 30.000 / 500.000 ROE = 0,06 oder 6 Prozent.
Ob dies eine gute Rendite ist, hängt davon ab, was für die Branche normal ist. Zum Beispiel die Versorgungsindustrie neigt dazu, a . zu tragen viel Vermögen in der Bilanz im Vergleich zu einem kleinen Betrag von Jahresprofi_t. Ein normaler ROE in diesem Sektor könnte sein 10 Prozent oder weniger. Weniger vermögensintensive Branchen streben möglicherweise einen ROE von an doppelt so viel_.
Als Proxy betrachten Anleger häufig einen ROE als akzeptabel, der in der Nähe des langfristigen Durchschnitts des S & P 500. 2019 ist das ungefähr 14 Prozent. Aber der Ausgangspunkt ist herauszufinden, was ist' typisch für Ihre Branche.
Wie verbessern Sie die Eigenkapitalrendite?
Schau dir das nochmal an Eigenkapitalrendite Formel, und beachte, dass es aus zwei Teilen besteht:
- Nettoeinkommen.
- Eigenkapital.
Ändern Sie eine dieser Zahlen und Sie werden per Definition Ändern Sie den ROE.
- Drilldown in den Nenner, die Zahl für Eigenkapital wie auf der gezeigt Bilanz wird berechnet von subtrahieren die Summe des Unternehmens Haftungs von seiner Gesamtheit Vermögenswerte. Verbindlichkeiten umfassen die Kredite Sie müssen in mehr als einem Jahr bezahlen, Ausrüstungsdarlehen und latente Steuerschulden. Zu den Vermögenswerten gehören Bargeld auf der Bank, Inventar und alles andere, was für das Unternehmen von wirtschaftlichem Wert ist.
Ändern Sie eine dieser Zahlen und das Eigenkapital wird sich ändern_e - und damit die ROGEN._
Finanzielle Hebelwirkung auf den ROE
Die meisten Unternehmen haben die Möglichkeit der Finanzierung durch Fremdkapital (Darlehen) oder Eigenkapital capital (Aktionär) Hauptstadt. Die Eigenkapitalrendite erhöht sich, wenn die Eigenkapital wird teilweise durch Fremdkapital ersetzt. Je höher die Darlehenszahl ist, desto geringer ist das Eigenkapital.
Nehmen wir zur Veranschaulichung an, dass Firma ABC hat eine Darlehensverbindlichkeit von $250,000. Das Eigenkapital (Aktiva minus Passiva) fällt jetzt auf $250,000(500.000 $ minus 250.000 $). Die Eigenkapitalrendite verdoppelt sich zu 0.12 oder 12 Prozent_t ($30,000 / $250,000)._
Gehen Sie vorsichtig mit dem Hebel um
Hebelwirkung ist etwas, das mit Vorsicht behandelt werden muss. Steigende Schulden treiben die Zinszahlungen für Unternehmenskredite in die Höhe, sodass ein schuldenfinanziertes Unternehmen in der Realität aufgrund der Zahlung von Zinsaufwendungen für das Darlehen wahrscheinlich einen geringeren Gewinn nach Steuern erzielt als ein eigenkapitalfinanziertes Unternehmen. Im obigen Beispiel ist die $30,000 wäre zweifellos kleiner, um die Schuldentilgung zu erklären.
Wenn ein Unternehmen aggressiv Kredite aufgenommen hat, kann der Anstieg des ROE weitgehend künstlich sein, insbesondere wenn das Unternehmen Schulden verwendet, um seine eigenen Aktien zurückzukaufen. Die Übernahme von Schulden zwingt den ROE zu einem deutlichen Anstieg, dies entspricht jedoch nicht den tatsächlichen Wachstumsraten oder der Leistung des Unternehmens.
Trotzdem wird der finanzielle Hebel fast immer den ROE erhöhen, solange der Kosten der Schulden sind nicht außer Kontrolle geraten. Wenn die Zinszahlungen höher sind als die Gesamtkapitalrendite – eine Kennzahl, die a . misst Gewinn des Unternehmens vor Zinsen und Steuern im Verhältnis zum Gesamtnettovermögen – dann dieser positive Hebeleffekt gilt nicht mehr.
Verbessern Sie den ROE durch Erhöhung der Gewinnspannen
Die andere Seite des ROE-Formel ist das Nettoeinkommen, auch als Gewinn bekannt. Eine Gewinnsteigerung wird ausnahmslos den ROE verbessern, solange das Eigenkapital gleich bleibt.
- Zurückkehren zu Firma ABC, wenn das Unternehmen gemacht $50,000 Gewinn statt $30,000, das ROGEN wäre $50,00*0* geteilt durch $500,000, oder 10 Prozent. Dieses Unternehmen hat einen bedeutenden höherer ROE(10 Prozent) nachdem der Gewinn erhöht wurde als zuvor (6 Prozent).
Es gibt mehrere Möglichkeiten, Gewinne zu steigern, und Sie müssen nicht unbedingt mehr Produkte verkaufen. Zum Beispiel könnten Sie:
- Erhöhen Sie den Preis des Produkts.
- Verhandeln Sie mit Lieferanten oder ändern Sie Ihre Verpackung, um die Kosten der verkauften Waren zu senken.
- Reduzieren Sie Ihre Arbeitskosten.
- Betriebskosten reduzieren.
- Jede Kombination dieser Ansätze.
Reduzieren Sie das Vermögen durch den Einsatz von Bargeld
Es klingt nach einem guten Problem, mehr Bargeld zur Verfügung zu haben, als Ihr Unternehmen für den Betrieb benötigt, aber das Halten von Bargeld im Leerlauf verringert die Rentabilität Ihres Unternehmens, gemessen am ROE. Die Verteilung des Bargeldes an die Aktionäre ist eine clevere Möglichkeit, das Unternehmen zu nutzen und so die Eigenkapitalrendite zu verbessern.
Denken Sie daran, dass Bargeld ein Vermögenswert in der Bilanz und somit ein Bestandteil des Eigenkapitals ist (bestehend aus Vermögenswerten abzüglich Verbindlichkeiten). Wenn sich Bargeld anhäuft, erhöht dies das Eigenkapital der Aktionäre, was wiederum den ROE nach unten zieht.
Hier ist ein Beispiel. Angenommen, die Firma ABC hat einen Jahresgewinn von $30,000 und ein Eigenkapital von $500,000, nach dem ersten Beispiel. Das $500,000 besteht aus Bargeld ($100,000) und Inventar ($400,000). Es bestehen keine Verbindlichkeiten. Der ROE hier ist $30,000 / $500,000 oder 6 Prozent.
Nehmen wir jetzt das an Firma ABC zahlt sich aus $80,000 der Auszahlung als Dividende an die Aktionäre. Das Eigenkapital sinkt auf $420,000, bestehend aus Barreserve ($20,000) und Inventar ($400,000). Der ROE ist jetzt $30,000 / $420,000 oder 7,1 Prozent, ein 1,1 prozentuale Steigerung.
Steigern Sie den ROE durch Reduzierung des Lagerbestands
Inventar ist ein Vermögenswert, aber zu viel Inventar kann eine Verbindlichkeit sein. eher als in der Buchhaltung, Sinn des Wortes. Wenn Sie dazu neigen, mehr Inventar zu halten, als Sie derzeit verwenden können, wird dies Ihren ROE beeinträchtigen: Erstens, weil Sie zusätzliche Lagerkosten haben, die Ihr Nettoeinkommen verringern; und zweitens, weil Ihr Lagerbestand – und damit Ihr Eigenkapital – zu hoch sein wird.
Im vorherigen Beispiel Firmen-ABC war ein ineffizienter Betreiber, der Inventar von hatte $400,000. Jetzt beginnt es, mager zu arbeiten "gerade rechtzeitig" Bestandskontrollsystem, bei dem weniger Bestandsartikel im Voraus gekauft werden. Infolgedessen sinkt der Inventarwert auf $100,000.
Mit Barreserven von $20,000beträgt das Eigenkapital $100,000(Inventar) Plus $20,000(Kasse), Für insgesamt $120,000. ROGEN ist $30,000 / $120,000oder eine massiv verbesserte 25 Prozent.
